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17年后债转股正式重启 银行严禁直接将债权转为股权

时间:2016-10-21 18:25 来源:全通国际 作者:政文综合报道 点击:
17年后债转股正式重启 银行严禁直接将债权转为股权
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【提要】来源: 中金网 10月10日讯,据新华社报道,国务院周一(10月10日)下发《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》(下称《指导意见》),标志着债转股在17年后正式重启。 市场人士指出,文件的下发,标志着此轮债转股的开启。在文件中,债转股被作为降杠杆的举措之一而提出,并强调通过市

【全通国际2016-10-21讯】[政文综合报道] 来源:中金网10月10日讯,据新华社报道,国务院周一(10月10日)下发《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》(下称《指导意见》),标志着“债转股”在17年后正式重启。

债转股
 

市场人士指出,文件的下发,标志着此轮债转股的开启。在文件中,债转股被作为降杠杆的举措之一而提出,并强调通过市场化原则进行债转股的定价、筹资、参与及退出。

对此,专家表示,此轮债转股与上世纪末的不同之处。这是在反复博弈后退出的。文件中指出,国家发展改革委、人民银行、财政部、银监会等相关部门和单位要指导银行、实施机构和企业试点先行,有序开展市场化债转股,防止一哄而起。并在实施过程中,加强全过程监督检查,及时归集、整理市场化债转股相关信息并进行分析研究,适时开展市场化债转股政策效果评估,重大问题及时向国务院报告。

文件提出,除国家另有规定外,银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权,应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。

文件还指出,鼓励金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等多种类型实施机构参与开展市场化债转股;支持银行充分利用现有符合条件的所属机构,或允许申请设立符合规定的新机构开展市场化债转股;鼓励实施机构引入社会资本,发展混合所有制,增强资本实力。

分析师表示,文件的出台旨在撬动社会资金入场,支持各类实施机构之间,以及实施机构与私募股权投资基金等股权投资机构之间开展合作。此轮债转股鼓励银行向非本行投资子公司债转股,或者不同银行的投资子公司之间可交叉实施债转股,但是银行不得直接持有企业股权。

此外,文件还对僵持企业做出了限制,“过剩产能的龙头企业”并未在规定的行列中。根据文件显示,鼓励面向发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股,包括:因行业周期性波动导致困难但仍有望逆转的企业;因高负债 而财务负担过重的成长型企业,特别是战略性新兴产业领域的成长型企业;高负债居于产能过剩行业前列的关键性企业以及关系国家安全的战略性企业

文件最后还指出,规范债转股企业和股东资产处置行为,严格禁止债转股企业任何股东特别是大股东掏空企业资产、随意占用和挪用企业财产等侵害其他股东权益的行为。防范债转股企业和实施机构可能存在的损害中小股东利益的不正当利益输送行为


    编辑: 全通国际_qtgj_admin  [政文综合报道]

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文章标签:  银行 债权 股权 债转股

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